ETH:120張圖表：研判2022年Q4 Web3和數字資產_ethical詞根

原文作者：JoelJohn

原文編譯：Felix

最近有很多關于Web3和數字資產的FUD。熊市震蕩。

以下是大約120個圖表的匯編，這些圖表將我們所處的位置置于上下文中。

截至2022年第四季度的Web3和數字資產狀況。

類別

比特幣

以太坊

穩定幣

去中心化金融

DAO

NFT

元界和游戲

新興主題——橋梁、可擴展性和消費者社交

手機APP使用及兌換充值行為

一些注意事項

我的一些解釋可能是錯誤的。我仍在學習

我已經提到了下面使用的數據源

如果你正在構建很酷的東西，HMU。我的電子郵件是?

使用的數據源

Glassnode

Nansen

Parsec

Cryptoquant

Santiment

Intotheblock

TokenTerminal

Dune

Cryptoslam

WeMeta

MetaMetriks

L2Beat

我們從比特幣開始。截至2022年7月，已經創建了10億個比特幣錢包。其中，約4200萬的余額為非零。比特幣花了大約4年的時間才看到它的第一個100萬個非零余額錢包。最后一百萬花了六個月的時間。

這個數字很容易被認為是「僵尸錢包」。2011年隨機交易中持有少量比特幣的錢包可能會加起來。持有1個以上比特幣的錢包設置了一個新的ATH，盡管它花費了100倍以上的成本來獲得一個比特幣，大約5年前。

自2017年6月價格上漲以來，一些較大的錢包已經撤資。持有超過100個比特幣的錢包在2017年6月達到18k個錢包的峰值，而持有超過10個比特幣的錢包在2019年9月左右達到150k個，從那時起，他們或多或少地趨于平緩。

利潤供應百分比取最后一次移動代幣時的比特幣價格和當前價格，以查看代幣是否盈利。在ATH-所有UTXO都獲利，目前，約54%的utxo處于綠色狀態。從歷史上看，該指標的底部約為40%。

年齡組查看網絡資產在不同時期移動的百分比。假設是移動一些較舊的硬幣會導致價格降低，因為它們的價格更低，約40%的代幣在3年或更長時間內沒有移動。

衡量比特幣使用情況的一種方法是計算價值超過100萬美元的交易數量。雖然這取決于比特幣的價格，但這里正在建立一個下限。每天都有大約3000筆價值超過100萬美元的比特幣出現在比特幣上。

特斯拉宣布接受狗狗幣支付后，約1200萬美元DOGE被清算:金色財經報道，特斯拉宣布接受狗狗幣支付后，約1200萬美元DOGE在交易平臺被清算，其中近 65% 的清算來自空頭交易，造成超過 766 萬美元的損失，押注上漲的杠桿交易員在之后追加保證金通知中又損失了 400 萬美元。分析工具 Coinglass 的數據顯示，有約 6081 萬枚狗狗幣被清算，其中 OKEx 清算額超過 771 萬美元，Binance 上清算額超過 275 萬美元。[2022/1/14 8:49:38]

近10%的比特幣供應目前依賴于交易所在巔峰時期，這個數字接近300萬比特幣。在過去的一年中，大約有100萬人或多或少地流向了冷藏/主要經紀人。

礦工是新幣進入市場的供應鏈的關鍵部分。確定由他們持有的錢包持有略高于190萬比特幣(9%)的供應量。他們似乎是強勢持有者——可能是由于通過期權等鏈下工具進行對沖。

在高峰期，礦工持有價值接近1680億的比特幣。這個數字現在約為330億美元。如前所述，暗示他們失去了所有這些收益是不公平的。其中很大一部分很可能被對沖。

相關性不是因果關系等等——但值得觀察的是，去年，礦工擁有的錢包對交易所進行的交易數量最多。自那時以來，礦工到交易所的交易一直在下降。

Coinbase溢價指數著眼于Coinbasepro價格和binance上的價格之間的差異這是衡量美國投資者購買Btc的興趣的指標。最近有點平-但值得注意的是2022年5月的折扣。

由于DoKwon，這個溢價差距從Elon在2021年1月談論比特幣時的160美元左右下降到140美元的低點目前-它保持波濤洶涌，就像市場的其他部分一樣。

平均每周有大約3500億比特幣通過比特幣進行轉賬。就規模而言，這大約是印度每年入境匯款的5倍，這個數字根據Btc的價格而變化，但仍高于2017年的2000億美元范圍。

我將以WrappedBitcoin來結束比特幣。目前-wbtc上的硬幣比閃電網絡的容量多約50倍。

其中約25萬比特幣-約6萬比特幣在MakerDAO的鼎盛時期。現在這個數字接近40k。DeFi收益率自然是以太坊和比特幣之間這種混合的關鍵驅動力。

像Alameda、Grapefruit和3Arrows(uh)這樣的玩家——在歷史上對它的采用至關重要。6月份大火的部分原因是市場在5月份自我調整并對每個人的資產負債表進行了壓力測試。

就市場份額而言，沒有任何東西可以與WBTC相提并論。第二大玩家擁有5%的btc-on-eth供應。考慮到它們的分布和覆蓋范圍，我認為Binance推出的類似產品可能會產生巨大的吸引力。

話雖如此-看起來對比特幣包裝變體的興趣確實在下降。在鼎盛時期，我們看到每個月有近55kwbtc被鑄造出來。8月份，這個數字下降了約80%。

接下來，我們研究以太坊發生了什么。如果我們將部署的智能合約作為衡量開發人員興趣的指標——可以說活動已趨向2019年的水平。然而，這并沒有說明其他連鎖店可能會吸引開發者的注意力這一事實。

DASH跌破120美元關口:火幣全球站數據顯示，DASH短線下跌，跌破120美元關口，現報119.97美元，日內跌幅達到0.47%，行情波動較大，請做好風險控制。[2021/1/12 16:00:09]

Santiment有一個開發者活動指數，該指數需要幾個GitHub存儲庫及其活動來給出指示性衡量標準。下面是Solana、Matic、Avalanche是如何趕上以太坊的。注意：數據非常簡陋，本身并沒有多大意義/有差距。

開發人員在多個地方進行開發，但以太坊發生了什么？我們從基礎開始。活躍的錢包是一個很好的起點。我發現有趣的是，盡管經歷了一年的熊市——以太坊錢包并沒有明顯回落至新低。

每日活躍地址增加2倍并不多——但令人印象深刻的是。自上次ATH以來，以太坊上的非零錢包已從約800萬增加到8600萬。誠然，人們使用多個錢包——這是衡量網絡活動的一個不錯的指標。

人們總是會爭辯說這些是僵尸錢包——所以我們探索了每個超過1ETH和10ETH的錢包。這兩個指標都處于歷史最高水平。今天有大約158萬個錢包超過1個ETH-而2018年1月為88.2萬個。

人們是否信任網絡的衡量標準是智能合約中供應的百分比。如果你可以用它來產生收益，你就這樣做在ETH中，其27%的供應來自智能合約。熊市也沒有影響這個數字。

持有以太坊的前十名錢包中有四個是智能合約或其變體——它仍然是CeFi逐漸失去智能合約份額的少數資產之一。所以可以肯定地說——人們正在使用以太坊——并且越來越多地使用它的智能合約。

這張圖表分解了網絡上的交易類型。2018年，當它達到ATH時——網絡上大約60%的交易只是將ETH從a發送到b。這個數字現在下降到30%。-NFT為15%-穩定幣大約9%-DeFi10%。

NFT、DeFi和穩定幣轉賬等用例實際上遠遠超過了一天內與erc-20代幣相關的交易數量。。

NFT、DeFi和穩定幣轉賬等用例在某一天遠遠超過與ERC-20代幣相關的交易數量。

大部分余額由Binance和Coinbase持有，它們共同控制著交易所持有的約44%的ETH余額。這里的第二張圖表顯示了Coinbase如何在市場份額上停滯不前，而Binance卻趕上了。

好的-所以ETH正在離開交易所，但為什么呢？這一趨勢的主要貢獻者是DeFi。我們稍后會深入研究。自2021年1月以來，已有約1400萬ETH用于質押ETH2。

對此進行了很多討論——但有趣的是，Lido在質押總價值方面遠遠取代了成熟的交易所替代品Lido通過它質押了約400萬個eth，而通過binancecoinbase質押的300萬個。

我說兌換存款用于質押的原因是這張來自Nansen的圖表——大約40%的質押ETH可以追溯到中心化實體。

在撰寫本文時-網絡上有超過442k的驗證者。因此，對于ETH持有者來說，部分吸引力在于他們可以看到未來ETH質押的理論收益率約為4.5%。

BTC跌破11200美元關口 日內跌幅為1.52%:火幣全球站數據顯示，BTC短線下跌，跌破11200美元關口，現報11197.94美元，日內跌幅達到1.52%，行情波動較大，請做好風險控制。[2020/8/4]

近30%的ETH供應已休眠兩年或更長時間。我在這里忽略了1年以上的hodlwave，因為ETH2賭注影響了這個指標。這是愿意承受多個周期的供應的很大一部分。

持有這種意愿的部分原因是網絡的大部分都處于相對利潤中。1290美元——接近46%的ETH持有者仍處于綠色狀態。在2020年3月的崩盤期間，該指標的歷史最低值約為18%。

有趣的后果之一是礦工持有的ETH減少了。他們有可能拿走了他們的AUM并將其用于質押——但自2018年1月以來，截至撰寫本文時，ETH的礦工儲備已從約400k增加到83k。

衡量ETH增長多少的一種方法是查看部署的智能合約的數量。截至撰寫本文時，網絡上有大約2400萬個智能合約。大約是2017年反彈期間的300萬的八倍。

盡管取得了巨大的領先優勢，但在以太坊上部署新智能合約的興趣正在減弱。因此，這些數字或多或少地回到了2019年的水平。開發人員的思想共享可能被其他新興層1捕獲。

穩定幣擁有所有加密貨幣中最美麗的增長軌跡之一。幾年后，它們的總市值已超過1000億美元。2022年是USDC在市場供應方面最終超越USDT的一年。

在這約1000億美元中，僅幣安一家就擁有260億美元的資產負債表。雖然，如果-這個數字部分被他們持有的200億BUSD推高了。純粹從tether的觀點來看——Binance擁有的USDT是北美同行的20倍。

該數據可能存在差距，因為它可能不涉及某些L2和非EVM鏈-但就交易量而言，盡管存在熊市，但穩定幣在過去兩年中增長了約22倍。從每天約6億增加到今天的約140億。

2020年6月（DeFiSummer?)-今天，穩定幣tx的累計交易量約為每天50萬，接近20萬。可能發生的是1.鯨魚在熊市期間使用馬廄作為持有人資產2.通過更少的錢包實現更大的穩定幣交易。

我建議的原因是，價值超過100萬的交易占今天移動交易量的約90%，盡管不到交易數量的0.5%。這與我們通常在傳統經濟中看到的情況同步——所以不足為奇。

我注意到這個數據的一個有趣的事情是，100美元以下的交易占通過穩定幣進行的所有交易的四分之一。人們仍然使用這些網絡發送少量費用，盡管費用約為1-2。

由于缺乏對非eth鏈的覆蓋，這個數字可能會有所下降——但是1.BUSD是智能合約上使用最少的穩定幣2.USDT17%的供應來自智能合約3.近一半的DAI和USDC都在智能合約上。

我很好奇這些穩定資產有多少交易發生在Uniswap上。在鼎盛時期——通過uniswap進行的穩定幣交易量約為6萬次。今天接近10k這是一個顯著的下降。

AOFEX發放OT期權幣 期權交易用戶已增長1200%:據官方消息，AOFEX交易所在4月22日至25日期間，對老用戶發放200枚OT期權幣。活動開啟首日，期權用戶數量增長超過760%；活動第二日，期權用戶數量已增長超過1200%。

位于英國倫敦的數字貨幣金融衍生品交易所AOFEX已獲美國MSB牌照及新加坡（MAS）豁免許可，24小時為80萬用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/4/24]

直到2020年1月，我們在一天之內看到大約10億美元通過穩定幣在鏈上流動。這個數字現在在隨機的一天上升了約25倍。在2022年5月的混亂中——價值約870億美元的穩定幣在錢包之間移動。

這將我引向下一部分-DeFi。RichardChen的這張圖表顯示了DeFi的指數增長速度。從2019年1月的約4k用戶到今天的470萬。DeFi擁有約1000萬用戶，占網絡用戶群的0.3%以下。

每當媒體報道DeFi時——它都急于解釋DeFiTVL是如何崩潰的，而沒有考慮到基礎資產價格的下跌。直到2020年5月，DeFi才達到第一個十億電視從那里我們仍然是50倍。

同樣，人們普遍急于澄清DeFi上的MAU是如何崩潰的。根據我的觀察，在沒有代幣獎勵的情況下，會出現回調，尤其是交易量。但用戶本身并沒有消失。

這并不是說交易量沒有受到打擊——我們在Defi平臺上的交易量從2500億美元的峰值下降到了約1000億美元.但有趣的是——1000億美元仍然是2019年平均每月2000萬美元的交易量的5000倍。

交易量下降缺乏代幣激勵=產生的費用降低。在鼎盛時期，著名的dex平臺產生了約6億美元的費用；我們現在的費用已降至約8000萬美元。

這些平臺上的TVL已從500億美元下降到約200億美元——但就活動下降而言，似乎我們已經形成了一個底部。那些仍在進行LPing和交易的人是粘性用戶，可能會繼續這樣做。

TVL的下降也適用于借貸應用程序——下降了約50%——部分原因是5月份的崩盤。在鼎盛時期，借貸應用程序處理了約580億個-現在約為180億個。

缺乏波動性借貸需求打擊了借貸應用程序的費用——這些平臺的累計月費從約1.2億降至約2000萬。

借貸需求已從約300億增至130億——可以肯定地說，收益率平臺費用一直在長期下降。不過，我確實發現有趣的是，在過去的幾個月里，這個價格有預付費用。

從價格/費用比率來看，像Maple和Goldfinch這樣的玩家仍然處于tradfi銀行倍數。顯然，像aave和Compound這樣的玩家有與他們相關的溢價-但價格或多或少與預期費用同步。

在過去兩年中，僅借貸應用程序就產生了12億美元的費用——這是一個累積圖表，所以請原諒犯罪圖表。我們仍在下降。

同樣——交易所在過去兩年中收取了約50億美元的費用這里的費用可能是平臺收入代幣激勵的混合-所以在未來，我們可能會看到這里有點停滯，除非平臺活動大幅增加。

閃電網絡節點數量約為12004個:金色財經報道，據1ML數據顯示，當前比特幣閃電網絡節點數為12004個，過去30天內增加3.28%；通道數量為36079個，過去30天內下降0.7%；網絡容量達到924.56個BTC，過去30天內上升3%。[2020/3/26]

盡管市場狀況不佳，部分市場仍在增長。以GoldFinch為例——盡管呈下降趨勢，他們的借貸量仍然保持強勁。

MapleFinance的貸款服務臺去年已收取4000萬美元的費用。曾經，cefi貸款渠道一直在努力維持相關性和客戶群。

事實上，抵押貸款不足可能是這個市場周期中最健康的部門之一。下圖適用于Centrifuge-他們的費用和借入量均為ATH。

GMX也有類似的趨勢。上個月，該交易所的交易量約為86億，這是一個新的ATH。本月的費用超過1300萬美元。可以肯定地說，DeFi的一部分仍然是健康和強大的。

好的——關于DAO僅以太坊上的DAO就處理了大約90億美元，低于一年前的120億美元。下面的圖表-來自@DeepDAO_io?。有16個DAO管理著超過1億美元的資金。到目前為止，在400萬與DAO相關的代幣持有者中，約有70萬人參與了投票。

就持有它們的DAO而言，ETH仍然是最受歡迎的資產，其次是USDC。ETH中的254個DAO持有約5.43億美元。對于USDC-它為6.83億美元，幾乎是DAI的兩倍。

Uniswap的金庫在其鼎盛時期處理了大約120億美元。在過去的六個月里，它已經接近20億美元。即使在今天，其中大部分都在UNI舉行。在35萬DAO代幣持有者中——上個月有4.72萬投票。

同樣，BitDAO的資金在過去六個月從60億減少到約27億。在20kDAO代幣持有者中，上個月只有40人投票。

在過去六個月中，只有1個DAO擁有超過10,000名選民。雖然治理-作為一個概念很有趣，但DAO的參與度并沒有你想象的那么高。Tornadocash在6個月內擁有90個DAO選民。

這并不是說DAO作為一個概念正在消亡。像@SyndicateDAO這樣的玩家繼續讓個人更容易建立DAO根據Dune上的儀表板-到目前為止，已通過Syndicate的6.7k俱樂部部署了約3800ETH。

如果你認為DAO都是關于鯨魚的-考慮一下低于1ETH的價值投資占今天通過SyndicateDAO進入的投資者的約70%。這些平臺是實現以資本為導向的合作「民主化」的重要基礎設施。

衡量DAO興趣的一個指標是新推出的「投資俱樂部」的數量。SyndicateDAO繼續幫助在9月的單日高峰期推出100多個DAO。隨著零售利息的回歸，我們可能會在一天內看到約1000多個俱樂部。

我也相信成本的降低——通過使用像Polygon這樣的玩家將加快DAO的形成速度。就上下文而言-Syndicate在Polygon上的產品累積DAO數量是其三倍。

現在-關于NFT。關于這一年它們周圍的交易量大幅下降，已經進行了很多討論。人們忽略了兩件事1.NFT價格相對下跌2.風險偏好下降。

如果你從活躍用戶的觀點來看市場——下降并沒有你想象的那么大。我們的峰值約為40萬-現在每周活躍用戶約為27.5萬一個公平的批評是市場有多小。

這些用戶平均每周在鏈上進行兩次交易。所以可以肯定地說剩余的用戶群是高度粘性和活躍的。此外-與反復所說的相反-交易活動并未下降。

這些用戶可能是急于賣出退出？并不真實。這些錢包的大部分繼續購買——購買頻率與年初大致相同。與去年相比-我們現在有更多的用戶進行交易。

對這里數據的一個可能的批評是，這些只是僵尸錢包。但是，如果您查看此圖表來探索錢包返回的性質1.是的，新用戶有一條扁平線2、現有數量沒有下降。-如果有的話，它在2月達到了新的ATH。

這并不是說NFT狀況良好。從價格角度來看，NFT交易者在(i)ETH價格下跌(ii)降低NFT以ETH計價的價格方面受到了打擊Nansen維護的一個指數顯示了一年中NFT價格突出的狀態。

關于我在指數上看到的一些想法1.個人資料圖片鏈接的NFT表現良好2.與游戲相關的NFT是一場災難3.訪問鏈接的NFT約占市場交易量的7%。

好的-所以價格是down.活動減少了多少？

這就是數據變得有趣的地方。

每個新聞媒體都喜歡從2021年11月獲取數據，并展示自那時以來一切是如何崩潰的。所以這里有一些縮小的圖表。

首先-創建NFT集合。2020年-NFT收藏總量約為5k。今天，我們看到每天都會發布盡可能多的NFT集合。

NFT銷售數量同期增長了大約200倍。從1月份的每天約2k銷售額增加到今天的400k。到目前為止，已經發生了2300萬次NFT銷售。

銷量主要集中在頂級系列——但這并不意味著較小的系列沒有銷售活動。

事實上，Nansen表明銷售額較少的小型項目一直在上升。數字。自去年以來，每周僅售出約10件的收藏品已從約1300件增加到3600多件。

盡管活動呈下降趨勢，但與NFT相關的錢包現在占所有活動ETH錢包的6%左右。不管我們喜不喜歡，這就是零售業的發展方式。

高價的NFT或多或少地成為了自己的資產類別。BoredApes和Cryptopunks的交易量分別接近20億美元。

盡管今年有所下降，但AxieInfinity在NFT銷量方面仍處于領先地位。迄今為止，SkyMavis的創作已經在他們的個人游戲中完成了約1700萬次交易。僅在2100萬筆交易中被NBA頭號人物擊敗。

我發現有趣的是，只有兩個NFT占Etheruem交易量的約20%。Solana、Polygon和Avalanche等低成本連鎖店正在迎頭趕上——但它們可能需要另一個周期才能擴大規模。

出現崩潰的一個領域是虛擬世界中的土地成本。Sandbox和Decentraland平臺上的土地底價都下降了約80%。下降的不僅僅是地價。

虛擬世界中對房地產的總體需求可能會大幅下降。Decentaland上每平方米土地的中位數價格已從70美元下降至約12美元-(，這與btc和eth價格的下降有關）

讓我擔心的是——在兩個最大的虛擬世界土地項目中，在一天內只有大約100人購買「虛擬世界房地產」。投資元界項目的VC比用戶多。

出售的地塊數量也在下降。這些虛擬世界項目中現有土地所有者的流動性減少的跡象。12月的第一周，Decentraland和Sandbox的銷售額約為2200次。現在這個數字已經下降到幾百/周了。

雖然我們抨擊Meta和fortnite的元節有多「糟糕」——但值得考慮的是，我們擁有的一些最著名的元節的平均并發用戶群約為2000名用戶。我們需要更好的橋梁……通往元宇宙。

說到橋梁......現在有超過100萬個錢包與某種形式的橋梁進行了交互。保守估計——這是與DeFi交互的所有錢包的10%。仍處于早期階段，但增長很快。

僅Polygon的橋梁就管理了大約290億美元的流入。看到多個非鏈特定橋梁的交易量超過10億美元也令人印象深刻。聚合器可能會為這個數字縮放做出貢獻。

不過，總體而言，橋梁的TVL有所下降——從超過500億下降到現在的約150億。這可能與資產價格下跌、對黑客攻擊的擔憂和缺乏代幣激勵措施同步。

以第2層為例，情況完全不同。盡管過去六個月的痛苦，他們的TVL僅從約75億增加到47億。可能助長這種情況的部分原因是預期的空投。

盡管如此，它們一直在為越來越多的消費者應用程序提供動力。?@viamirror是最好的例子之一。該平臺已籌集了近10,000ETH。它正在成為希望將其作品財務化的創作者的首選平臺。

熊市影響了人們的慷慨——每月的凈加薪一直在下降。但有趣的是注意到他們的成長。一種思考方式是-Mirror在1年內分發給創作者的次數可能比Medium在10年內分發的多。

Mirror現在仍然是利基市場。在高峰期——他們有3000個錢包贊助創意。現在它下降到?500。但可以肯定地說，他們開創了另一種模式并取得了相對的成功。

最后，我總結了一些關于移動應用程序的數據——以及它們與傳統變體的比較。下圖顯示了coinbase、Binance和Robinhood的DAU。在鼎盛時期，Binance的DAU幾乎是Robinhood的兩倍

我想知道這種趨勢是否會在印度這樣的區域市場持續存在-Zerodha是這里排名第一的股票交易應用程序。你可以看到人們對加密的興趣是如何慢慢蔓延到加密應用的DAU比已建立的玩家多的地步。

這些應用程序的人口統計數據大體相似。這些數字投資應用程序的最大用戶群幾乎總是25-34歲。Coinbase擁有非常龐大的gen-z用戶群。

價格下降并沒有真正轉化為花在這些應用程序上的時間大幅下降。在鼎盛時期——幣安每個月在該應用程序上花費的時間接近1800年。這個數字現在下降到約1063年。人們仍然喜歡代幣。

我確實發現有趣的是-人們每次會話花費的時間很少。這些金融應用程序的大多數用戶平均每次會話花費大約30秒。部分原因是移動界面不適合交易。桌面上的數據可能看起來非常不同。

以這張圖表結束——它顯示了usdt、usdc、eth和btc的累積交易所存入錢包。在2019年-它在某一天的趨勢約為60k。今天，這個數字接近180k。我將此衡量標準作為市場增長的粗略衡量標準。

概況

是的，數字下降了

但多個方面與前一個周期相比上升了10-50倍

記者需要停止從最后一個頂部獲取圖表進行測量，縮小

應用程序仍在爭奪PMF

交易活動下降，但用戶更具粘性

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