ULT:Multicoin聯創：加密基金數量猛增，LP該如何評估GP？_Charged Particles

原文作者：TusharJain，MulticoinCapital

原文編譯：0x711，律動BlockBeats

本文梳理自MulticoinCapital聯合創始人兼管理合伙人TusharJain在個人社交媒體平臺上的觀點，律動BlockBeats對其整理翻譯如下：

報告：Multichain價值1.3億美元的漏洞可能是內部人員所為:金色財經報道，Chainaanalysis在一份報告中將跨鏈橋Multichain價值1.3億美元的漏洞描述為有記錄以來最大的加密貨幣黑客攻擊之一，并表示該事件可能是內部人員所為。報告稱，像Multichain這樣的跨鏈橋協議因其實驗性質和處理的大量資產而成為黑客的目標。此外，Multichain最近遇到的麻煩，包括其首席執行官的失蹤，表明該漏洞可能是內部人員或幕后黑手。[2023/7/11 10:48:23]

鑒于當下加密基金如雨后春筍，我想針對LPs如何評估GPs分享一些我的看法。

Multicoin Capital旗下風投基金對FTX的敞口超過2500萬美元:11月14日消息，加密風險投資公司Multicoin Capital的第三支總金額為4.3億美元的風投基金（Venture Fund III）披露其在FTX US的2500多萬美元股權，它占該基金的5.8%。

Multicoin于7月宣布了4.3億美元的基金，其創始人Kyle Samani和Tushar Jain以及其他未透露姓名的機構支持者是該基金中最大的LP。除了對FTX US的2500萬美元投資外，該風險基金還在FTX International上持有約200萬美元。[2022/11/15 13:05:20]

1、許多投資人對任何項目都趨之若鶩，就好像他們在為營銷而做logo收集，而不是在追求最大化回報。

Multicoin Capital聯合創始人：很多新基金將在牛市推出，樂于幫助新基金經理:Multicoin Capital聯合創始人Kyle Samani在推特表示，隨著加密市場進入牛市，很多人將推出新基金。我們在2017年開始時，犯了很多錯誤。很多人幫助了我們，因此我們希望回饋。如果你們想聊天可以私信我，一直樂于幫助新基金經理。[2021/1/16 16:19:38]

下次有投資人告訴你一個好項目的時候，別忘了問問他這個項目在他投資組合中的占比。

2、超額回報來自于逆勢和正確，基于第一性原理形成自己的觀點與看法并不容易。

如果你在某個投資人的投資組合中看到了一個好項目，試著評估一下他們是基于第一性原理做出的決策抑或是僅僅出于跟風。

3、GP對基金規模有多謹慎？他們的方法論又是什么？

4、大多數投資人對待交易就像他們刷Tinder一樣隨意。交易熱度會左右他們的投資決策。

交易熱度與投資回報無關，因為熱門交易的估值很高。應該為投資決策設立嚴格的交易紀律。??

5、投資人應該知道他們在玩什么游戲，還有誰在玩這個游戲，以及他們的優勢是什么。尋找對資本市場動態有深入了解的GP。

6、最重要的是，務必將該基金的往期回報率與市場Beta值進行比較。在同一投資期內，你的投資收益是否能夠在流動加密市場超過該基金？

不要為市場的Beta回報支付績效費用！

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